2026๋
๊ธ๋ก๋ฒ ์ฆ์๋ ๋์ง๊ธด ์ธํ๋ ์ด์
๊ณผ '์ธ๊ณต์ง๋ฅ(AI) ๋ฒ๋ธ' ์ฐ๋ ค๋ฅผ ์ด๊ฒจ๋ด๊ณ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ๋์ AI ๋ ๋ฆฌ๋ฅผ ๋์ฑ ๋ณธ๊ฒฉํํ ์ ๋ง์ด๋ค.12์ผ ์ฐํฉ์ธํฌ๋งฅ์ค๊ฐ ํด์ธ IB๋ค์ 2026๋
์ฆ์ ์ ๋ง์ ์ทจํฉํ ๊ฒฐ๊ณผ ์ ๋ฌธ๊ฐ๋ค์ ๋ฏธ๊ตญ ์ง์์ ์์ํผํผ๊ณผ AI ๊ธฐ์ ๋ถ๋ฌธ์ ๊ฐ์ธ, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ธ๋ฆฌ ๋ฐ ํตํ ์ ์ฑ
์ ๋ณํ์ ๋ฐ๋ฅธ ๋ณ๋์ฑ ํ๋๋ฅผ ์ ๋งํ๋ค.๋๋๋ ํธ๋ผํ ๋ฏธ๊ตญ ๋ํต๋ น์ '๋ง๊ฐ(MAGAยท๋ฏธ๊ตญ์ ๋ค์ ์๋ํ๊ฒ)' ๊ตฌํธ์ ํจ๊ป ์์ฅ ์นํ์ ์ ์ฑ
์ด ์ด์ด์ง ๊ฐ์ด๋ฐ ๋ฏผ๊ฐ์ AI ํฌ์ ๋ํ ์๋ฆฌ๋ฅผ ์ก์ผ๋ฉฐ ๊ฒฝ์ ์ ์ฑ๊ณผ๊ฐ ๋ถ๋ช
ํด์ง ๊ฒ์ด๋ ๋ถ์์์๋ค.ํนํ ๋ฏธ๊ตญ์
ํ์ปด(NAS:QCOM)์ 27์ผ(ํ์ง์๊ฐ) ๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ์ฉ ์ธ๊ณต์ง๋ฅ(AI) ์นฉ์ ๋ ์ข
๋ฅ ๊ณต๊ฐํ๋ฉฐ ๋ด๋
๋ถํฐ ์์ฉํ์ ๋์ ๋ค๊ณ ๋ฐํ๋ค.์ด๋ ํ์ปด์ด ์ค๋งํธํฐ์ ๋์ด์ ๊ธ์ฑ์ฅํ๋ AI ์ธํ๋ผ ์์ฅ์๋ ์ง์ถํ๋ค๋ ์ ์ ์๋ฏธํ๋ค.ํ์ปด์ด ์ด๋ ๊ณต๊ฐํ AI ์นฉ์ 'AI200'๊ณผ 'AI250'์ด๋ค.ํ์ปด์ ์ด ์นฉ์ ์ค๋งํธํฐ์ ์ฐ์ด๋ 'ํฅ์ฌ๊ณค'์ ์ ๊ฒฝ๋ง ์ฒ๋ฆฌ์ฅ์น(NPU) ๊ธฐ์ ์ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ๋ง๋ค์๋ค. AI ํ๋ จ๋ณด๋ค๋ ์ถ๋ก ์ ์ด์ ์ ๋ง์ถฐ ์ค๊ณํ๋ค.๋๋ฅด๊ฐ ๋ง๋ผ๋ ํ์ปด ๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ ๋ฐ ์ฃ์ง ๋ถ๋ฌธ ์ด๊ด์ "์ฐ๋ฆฌ๋ ๋จผ์ ๋ค๋ฅธ ์์ญ์์ ์ฐ๋ฆฌ ์ค์ค๋ก๋ฅผ ์ฆ๋ช
ํ๋ ค๊ณ ํ๋ค"
์ ๋๋ด๋ชจํฐ์ค(GM)๊ฐ ์ฌํด 3๋ถ๊ธฐ(7~9์) ์์ฅ ๊ธฐ๋๋ฅผ ์๋๋ '๊น์ง ์ค์ '์ ๊ฑฐ๋๋ค.GM(NYS:GM)์ 21์ผ(ํ์ง์๊ฐ) ์ง๋ ๋ถ๊ธฐ์ ์กฐ์ ์ฃผ๋น์์ด์ต(EPS)์ด 2.80๋ฌ๋ฌ๋ผ๊ณ ๋ฐํํ๋ค.๊ธ์ต ์ ๋ณดํ์ฌ LSEG๊ฐ ์ง๊ณํ ์์ฅ ์ ๋ง์น 2.31๋ฌ๋ฌ๋ฅผ ์๋๋ค.๋งค์ถ์ก๋ 485์ต9์ฒ๋ง๋ฌ๋ฌ๋ก ์ ๋ง์น(452์ต7์ฒ๋ง๋ฌ๋ฌ)๋ฅผ ์ํํ๋ค.GM์ ์ฐ๊ฐ EPS๋ 9.75~10.50๋ฌ๋ฌ๋ก ๊ธฐ์กด(8.25~10๋ฌ๋ฌ) ๋๋น ์ํฅ ์กฐ์ ํ๋ค. ์ฌํด ์์ํ ๊ด์ธ ์ํฅ ์ถ์ ์น๋ฅผ ๊ธฐ์กด 40์ต~50์ต๋ฌ๋ฌ์์ 35์ต~45์ต๋ฌ๋ฌ๋ก ํํฅ ์กฐ์ ํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ด๋ค.๊ธฐ์
์ด ๋ฒ์ด๋ค์ธ
์๊ตญ ์ค์์ํ์ธ ์๊ธ๋๋์ํ(BOE)์ด ๋ฏธ๊ตญ์ ๊ธฐ์ ์ฃผ ๋ฐธ๋ฅ์์ด์
์ ์ฐ๋ ค๋ฅผ ํ๋ช
ํ๋ค.8์ผ(ํ์ง์๊ฐ) BOE๋ ์น์ฌ์ดํธ๋ฅผ ํตํด ๊ธ์ต์ ์ฑ
์์ํ ํ์๋ก์ ๊ณต๊ฐํ๋ฉฐ "๋ํ ๊ธฐ์ ๊ธฐ์
์ฃผ๊ฐ ์์น์ผ๋ก ๋ฏธ๊ตญ ์ฆ์ ์ง์์์ ๊ธฐ์ ๊ธฐ์
์ ๋น์ค์ด ๋์์ก๋ค"๋ฉด์ "S&P500์ง์์์ ์๊ฐ์ด์ก์ด ๊ฐ์ฅ ํฐ ๊ธฐ์
5๊ฐ๊ฐ ์ฐจ์งํ๋ ๋น์ค์ด ์ฝ 30%์ ๊ฐ๊น์ด๋ฐ ์ด๋ ์ง๋ 50๋
์ ์ต๊ณ ์น"๋ผ๊ณ ์ง์ ํ๋ค.๋ ๊ฒฝ๊ธฐ ์ฃผ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ์กฐ์ ๋ ์ฃผ๊ฐ์์ต๋น์จ(CAPE)์ด 25๋
์ ์ต์ ์น์ ๊ฐ๊น์ด๋ฐ ํฌ์๋ PER์ 25๋ก ๋ท์ปด๋ฒ๋ธ๋ณด๋ค๋ ๋ฎ์ง๋ง, ์ญ์ฌ์ ์ผ๋ก ๋ดค์ ๋ ๋์ ์์ค์ด๋ผ๊ณ
ํฌ์์ ์ ์ค๋ก ๋ถ๋ฆฌ๋ ๋กญ ์๋
ธํธ ๋ฆฌ์์น ์ด์์์์ด์ธ ๊ณต๋ ์ค๋ฆฝ์๋ ์คํ ๋๋์ค๋ํธ์ด์ค(S&P)500์ง์๊ฐ ์ญ์ฌ์ ์ผ๋ก ๋งค์ฐ ๋น์ผ ์์ค์ด๋ผ๋ฉฐ ํฌ์์ ์ ์ํด์ผ ํ๋ค๊ณ ์กฐ์ธํ๋ค.24์ผ(ํ์ง์๊ฐ) ๋น์ฆ๋์ค์ธ์ฌ์ด๋์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด ์๋
ธํธ ์ค๋ฆฝ์๋ ์ต๊ทผ ์ธํฐ๋ทฐ์์ "๊ฑฐํ์ด ๋ง๊ณ , ํน์ ์ข
๋ชฉ๋ค์ ๋ํ ์ ๋ฆผ๋ ์ฌํ๋ค"๊ณ ์ง๋จํ๋ค.๊ทธ๋ "์๋ฐ ๋ฒํ ์งํ๋ก ๋ถ๋ฆฌ๋ ๊ตญ๋ด์ด์์ฐ(GDP) ๋๋น ์ฃผ์์์ฅ ์๊ฐ์ด์ก ๋น์จ์ด ์ฌ์ ์ต๊ณ ์น์ด๋ฉฐ, ๊ฒฝ๊ธฐ์กฐ์ ์ฃผ๊ฐ์์ต๋น์จ(CAPE)๋ ํ์ฌ 38์์ค์ผ๋ก, ์ญ์ฌ์ ์ธ ๋ฒ์งธ๋ก ๋์ ์์ค"์ด๋ผ๋ฉฐ ํ์ฌ ์ฃผ์์์ฅ ๋ฐธ๋ฅ์์ด์
์ด ๋๋ฌด ๋๋ค๋