마이클버리 최신 추천종목 3개 공개 #LULU
마이클버리 유료방 개설하고 폭주기관차 처럼 달리고 있는데, 그 와중에 종목 3개 정확히 찍어줬음. 오늘은 종목 3개 간단히 살펴볼 예정.
마이클버리 COMMENT
지금은 ‘윈도 드레싱(window dressing)’과 ‘세금 목적 손절(tax-loss harvesting)’ 때문에 과도하게 매도된 좋은 기업들을 찾기에 아주 좋은 시기입니다. 많은 펀드 매니저들은 연말에 큰 손실 종목을 보유한 흔적을 보여주기 싫어하죠. 하지만 저는 전혀 개의치 않습니다.
여러분도 알다시피 저는 룰루레몬 애슬레티카 , 몰리나 헬스케어 , 쉬프트4 페이먼트 를 보유하고 좋아합니다. FOUR에 대해서는 흥미로운 투자 방식도 하나 있습니다. 그리고 FNMA도 갖고 있지만, 핑크시트 종목이라 공개된 적은 없었습니다.
이 종목들은 최소 3~5년 보유를 전제로 한 투자입니다. 앞으로 게시물에서 이 종목들과 다른 종목들에 대해 모두 글을 작성할 예정입니다. 현재 제 관점에서 보면, 시가총액 20억~120억 달러(2–12B) 구간이 가장 비옥한 투자 영역입니다.
-> 룰루레몬, 몰리나 헬스케어, 쉬프트4 페이먼트. 3가지 종목 중에 룰루레몬 궁금해서 살펴볼 예정.
룰루레몬 주가 전망 / LULU
[시가총액]: 약 USD 22.2 billion
원화 환산: (예: 1 USD = 약 1,400 원 가정 시) 22.2 billion × 1,400 ≒ 약 31조 원
[주요 사업]
Lululemon은 원래 요가복 중심의 여성 운동복 브랜드로 시작했고, 이후 남성용 운동복, 라이프스타일 의류, 액세서리, 퍼스널케어 제품까지 확대. 2022년부터는 신발(러닝화 등) 시장으로 진출했다. 또한, 자체 R&D 랩(Whitespace)을 운영하며 제품 개발을 지속함. 즉, “고급 운동복 + 라이프스타일 의류 + 피트니스 용품(신발 등)”을 중심으로 하는 어패럴 리테일 기업이다.
[산업 및 시장 내 위치]
속한 산업: 애슬레저/스포츠웨어 / 의류 리테일 산업.
애슬레저 수요 증가, 웰니스/운동 트렌드 확대 속에서 성장한 브랜드.
시장 내에서는 “요가복/운동복 → 애슬레저 + 라이프스타일”로 브랜드 포지션이 바뀐 초기 성공 사례 중 하나이며, 운동복보다는 패션성이 더해진 애슬레저–라이프스타일 영역에서 강한 존재감. 이 때문에 단순 기능성 의류를 넘어 “패션 + 운동 + 라이프스타일”을 아우르는 브랜드로 자리잡았다.
[주주구성]
창업자 Chip Wilson 이 주요 개인 주주이며, 과거 기준으로 그의 지분율이 약 8~9% 내외.
[Lululemon의 차별화]
요가복 → 애슬레저 + 라이프스타일 + 생활 밀착형 의류로 포트폴리오 확장.
프리미엄 브랜드 이미지 + 강한 커뮤니티/브랜드 로열티.
여성 중심에서 출발했지만 남성용 + 신발 + 라이프스타일 의류 등으로 확대하며 브랜드 확장.
자체 R&D, 제품 개발 및 디자인 중심의 전략.
[경쟁사 대비 약점/위험]
이미 포화된 운동복 시장에서 차별화 지속은 도전.
가격대가 프리미엄 → 경기 침체 또는 소비 심리 위축 시 민감할 수 있음.
[수익성]
출처 : 알파스퀘어
23년까지 잘 가다가 24년에 조금 주춤하는 것 같기도..?
영업이익도 조금 둔화세가 보이는 듯.
출처 : 알파스퀘어
매출액, 영업이익, 순이익 모두 비슷. 탑라인, 바텀 모두 유사한 상태.
출처 : 알파스퀘어
부채도 딱히 심각한 상태는 아님.
재무제표 전체적으로 뜯어보니 눈에 띄는 2가지 포인트.
1.매출액 둔화
- 숫자로 살펴보니 매년 성장하던 회사가 성장이 꺾였음. 확실히 최근에 에슬레져 브랜드가 많이 생긴 것 같음.
- 만약 경쟁 심화로 인한 수익성 둔화라면 마이클버리 형이 추천했을리는 없고, 그렇다면 다음으로 떠오르는건 트럼프 관세 영향?
2.저렴해진 PER
- 일반적으로(?) 소비재 주식은 고PER에 매수해서 저PER에 매도하는게 요즘 트렌드인데, 룰루레몬 애슬레티카 는 주가가 하락해서 PER가 낮아진 것으로 추측
- 분기재무제표 봤는데 YOY급감은 아니고 플랫하게 25년 마무리할것으로 추측.
[이슈 정리]
위의 화면은 알파스퀘어 룰루레몬 애슬레티카 뉴스탭. 상단 3개 뉴스 보니까 대략 어떤 흐름으로 흘러왔는지 추측가능 ㅋㅋ
25년 6월. 트럼프 이슈로 -18% 갭하락; 룰루레몬 같은 성장주가 성장성 꺾인다는 신호 생기면 급락이 잦게 발생하긴 하는데, -18%는 들고있던 사람에겐 날벼락일듯..;
두번째로 마이클버리가 사이먼자산운용 운영할 당시에 룰루레몬 매수했다는 기사. 25년 2분기에 매수했으니, 25년 4월 트럼프 관세전쟁으로 미국증시 최저점 찍을 때 매수한 것으로 추측?
마지막으로 애슬레저 지고 청바지 뜬다는 내용인데.. 이건 잘 모르겠음. 호불호가 갈리지 않을까?
[룰루레몬 차트 분석]
어우... 일봉 차트로 최근 2년치 봤는데 이건 뭐;; 갭으로 뚝뚝 떨구는게 전우치가 텔레포트 쓰는 느낌. 마이클버리 형 숏충이라 뚝뚝 떨어지는 차트보고 흥분해서 달려드는 건가 싶음.
필자가 사용하는 알파스퀘어 지표분석 보면 매수신호 86%, 매도신호 14%로 매수신호가 압도적으로 높음. 아무래도 장기이평선은 불리해도, 갭하락 후 갭자리 메꾸러 돌파하는 자리라서 그런 것 같다고 추측 중.
물론 마이클버리 형님은 3년 이상 본다고 했으니, 일봉 차트보다 월봉 차트 보는게 맞는 것 같긴한데..
아니 월봉차트만 보면 딱히 사고 싶은 생각인 들지가 않는데? 버리형? 룰루레몬 본인만 알고 있는 소스가 있는건가? 10-K살펴봐도 딱히 맛있는거 안보이는데.?
아시는 분은 타임라인에 정보좀요
https://alphasquare.co.kr/home/timeline/stock/posts?code=LULU