디티에스 공모주 상장일: 첫날 매도 가능 8.3%, 6개월 뒤 719억원

디티에스 공모주 상장일 핵심 요약 3가지

• 디티에스 일반청약에 240,989건이 549,923,410주를 신청했고 청약금액의 50%를 미리 내는 증거금은 약 5조 868억원이었습니다. 청약한 사람 수대로 나누는 균등 배정은 대신증권에서 전원 1주를 받고 18.0%가 추첨으로 1주를 더 받았습니다.
• 기관이 배정분을 일정 기간 매도하지 않겠다고 약속한 의무보유 확약은 배정 기준 61.00%입니다. 청약 전 기관을 대상으로 한 수요예측 때 신청 수량 기준으로는 13.31%였고 1개월 이상 확약은 배정 기준 23.41%입니다.
• 확약을 빼고 다시 계산한 상장 첫날 매도 가능 물량은 1,231,094주로 전체의 8.27%, 공모가 기준 약 228억원어치입니다. 6개월 뒤에는 3,885,513주(약 719억원)가 한꺼번에 풀려 누적 비율이 47.60%로 올라갑니다.

일반청약 240,989건, 증거금 5조 868억원

일반청약은 10월 13일과 14일 이틀 동안 대신증권(90%)과 유진투자증권(10%)에서 받았습니다. 240,989건이 549,923,410주를 신청해 청약금액 10조 1,736억원의 절반이 증거금으로 들어왔습니다. 일반 배정 557,230주로 나눈 경쟁률은 986.89 대 1입니다(자체 계산).
그보다 앞선 수요예측은 10월 1일부터 8일까지 진행됐고 기관 2,381건이 참여해 경쟁률이 983.98 대 1이었습니다. 하단 이하를 적은 기관은 1곳도 없었고 공모가는 밴드 상단 18,500원으로 정해졌습니다. 공모주 2,228,917주가 모두 신주라 412억원이 전액 회사로 들어갔습니다.

대신증권 청약자 18%는 균등 2주

대신증권 몫 501,507주 가운데 절반인 250,754주가 균등 몫이었습니다. 중복청약을 뺀 212,527건에 1주씩 먼저 주고 남은 38,227주를 추첨으로 돌려, 18.0%인 38,227건이 2주를 받았습니다. 유진투자증권은 28,393건에 균등 27,862주를 추첨으로 나눠 98.1%가 1주를 받았고 531건은 1주도 받지 못했습니다.


대신증권에서 최소 단위인 10주(증거금 9만 2,500원)만 넣은 계좌가 161,033건으로 75.8%였습니다. 비례 몫은 1,200주(증거금 1,110만원)부터 1주가 붙었고 비례 경쟁률은 997.54 대 1이었습니다. 한도인 48,000주를 넣은 44건은 증거금 4억 4,400만원으로 평균 25.2주, 공모가로 약 46만 6,000원어치를 받았습니다.

신청 13.31%가 배정 61.00%로 바뀐 확약

기관 배정 1,671,687주 가운데 의무보유를 확약한 물량은 1,019,693주로 61.00%입니다. 기간별로는 6개월 71,475주(4.28%), 3개월 132,106주(7.90%), 1개월 187,752주(11.23%), 15일 628,360주(37.59%)이고 확약 없이 배정된 물량이 651,994주(39.00%)입니다. 한 달 넘게 묶인 물량은 391,333주로 기관 몫의 23.41%에 그칩니다.


수요예측 신청 기준 확약 13.31%와 비교하면 배정 단계에서 확약 기관에 물량이 몰렸지만 가장 큰 몫은 보름짜리였습니다. 외국 기관 몫 73,444주는 전량 확약이 없었습니다. 실적보고서에는 확약 미달에 따른 대신증권의 의무취득분 22,290주도 적혀 있는데, 확약 우선배정 기준은 고위험고수익·벤처기업투자신탁 몫을 먼저 뗀 나머지 일반 기관 몫으로 따지므로 전체 확약 비율과 다르게 나올 수 있습니다.

디티에스 첫날 매도 가능 228억원, 6개월 뒤 719억원 추가

투자설명서 최종본의 상장 직후 유통 가능 물량은 2,250,787주로 상장예정주식수 14,881,735주의 15.12%입니다. 여기서 기관 확약 1,019,693주를 빼면 첫날 매도할 수 있는 물량은 1,231,094주, 8.27%이고(자체 계산) 공모가로 약 228억원어치입니다.


이 물량의 98.2%는 공모주입니다. 일반청약자 몫 557,230주와 기관 미확약 651,994주가 대부분이고 기존 주주 몫은 21,870주뿐이라 기존 주주 물량이 첫날부터 쏟아지는 구조는 아닙니다.

가장 크게 늘어나는 시점은 상장 6개월째입니다. 벤처금융과 전문투자자 물량에 대신증권 보유분 271,000주, 추가 취득분 22,290주, 기관 6개월 확약까지 더해 3,885,513주가 풀리며 공모가로 약 719억원어치입니다. 첫날 물량의 3.2배이고 다산네트웍스 등 최대주주 측 6,573,765주(44.17%)는 30개월 동안 매도할 수 없습니다. 해제 시점은 실적보고서의 확약 기간과 투자설명서 누적표를 맞춰 계산한 자체 값입니다.

첫날 가격은 11,100~74,000원, 연환산 PER 11.3배

신규상장 첫날 주가는 공모가 18,500원의 60~400% 안에서 움직이므로 디티에스의 제도상 범위는 11,100원에서 74,000원까지입니다. 공모가 기준 시가총액은 약 2,753억원이고 증권신고서가 제시한 주당 평가가액 26,380원보다 29.87% 낮은 가격입니다.
평가액은 2026년 상반기 순이익을 두 배로 늘린 연환산 순이익 243억 2,000만원에 비교기업 3곳의 평균 PER(주가가 주당순이익의 몇 배인지 보는 지표) 16.14배를 곱해 나왔습니다. 공모가를 같은 순이익으로 나누면 PER은 11.3배입니다. 다만 비교기업 PER은 SNT에너지 5.29배, 한텍 8.26배, 비에이치아이 34.88배로 한 곳이 평균을 끌어올렸고 연환산의 바탕인 2분기 순이익 92억 8,400만원은 1분기(28억 7,600만원)의 3배가 넘습니다.

유통 30% 미만 8곳 중 7곳, 첫날 종가는 공모가 위

2026년 7월 이후 상장한 공모주 가운데 투자설명서 기준 유통 비율이 30% 미만이던 8곳 중 7곳은 상장일 종가가 공모가보다 높았습니다. 예외는 10월 20일 상장한 엘리스그룹으로 유통 비율 20.77%에도 첫날 종가가 공모가보다 31.9% 낮았습니다. 5거래일 뒤 주가까지 나온 7곳은 모두 공모가 위에 있었습니다.
디티에스의 투자설명서 기준 유통 비율 15.12%는 이 구간에서도 낮은 편이고 확약을 반영하면 8.27%까지 내려갑니다. 그러나 표본이 8건뿐이고 엘리스그룹처럼 예외도 나왔으며, 10월 22일 상장한 엠에스바이오의 결과는 아직 기록에 넣지 않았습니다.

UAE 비중 45.4%, 7월 영업이익률은 8.8%로 하락

디티에스는 정유·석유화학 플랜트에서 뜨거운 유체를 공기로 식히는 공랭식 열교환기를 만들고 2026년 상반기 매출의 97% 이상이 수출입니다. 수출이 특정 국가로 쏠리고 있다는 점이 투자설명서에 그대로 적혀 있습니다. 전체 매출에서 아랍에미리트가 차지하는 비중은 2023년 2.9%에서 2024년 23.3%, 2025년 26.8%, 2026년 상반기 45.4%로 커졌습니다.


회사는 해외 각지에 에이전트 망을 두고 있으며 UAE와 쿠웨이트 에이전트는 현지 통관에 필요한 라이선스와 수주 후 현지 업무도 맡습니다. 투자설명서가 인용한 한국플랜트산업협회 자료에서는 해외 플랜트 수주에서 유럽 비중이 2025년 11월까지 45.3%로 커져, 아시아·중동에 몰리던 지역 편중이 줄고 있습니다.


최근 월별 실적은 감사를 받지 않은 가결산 기준으로 들쭉날쭉합니다. 7월 매출은 81억 5,700만원, 영업이익률 8.80%로 상반기 19.02%에서 내려갔는데 대형 프로젝트의 원가 투입이 늦어져 진행률 매출이 줄었다고 회사는 설명합니다. 8월에는 매출 110억 9,600만원에 영업이익률 16.53%로 회복했지만 판관비에 반영된 하자보수비 조정분 3억 1,000만원을 빼면 13.73%입니다.


Fortune Business Insights는 아시아·태평양 열교환기 시장이 2025년 약 68억 4,000만 달러로 세계 시장의 34.44%를 차지하고 2026년 약 74억 달러로 커질 것으로 봤습니다.

디티에스 상장 후 판단이 바뀌는 조건

디티에스는 수요예측에서 하단 이하 신청이 없었고 첫날 매도 가능 물량이 8.27%, 228억원어치로 작은 상태에서 코스닥에 들어옵니다. 첫날 물량 대부분이 공모주라 기존 주주 매도 부담은 거의 없습니다. 대신 확약 물량의 61.6%가 15일짜리라 보름 뒤 628,360주가 풀리고, 6개월째에는 첫날 물량의 3.2배인 719억원어치가 한꺼번에 열립니다. 평가의 바탕인 연환산 순이익도 2분기에 크게 몰린 실적을 두 배로 늘린 값입니다.
상장 후에 확인할 지표는 세 가지입니다.
① 첫날 거래에서 일반 배정분 557,230주와 기관 미확약 651,994주가 얼마나 매도로 나오는지
② 상장 보름 뒤 15일 확약 628,360주, 6개월 뒤 3,885,513주가 풀린 뒤의 주가
③ 3분기 보고서에서 7월에 떨어진 영업이익률이 회복되는지와 아랍에미리트 매출 비중의 변화
이 글은 특정 종목의 투자를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

자주 묻는 질문

디티에스 공모주 상장일은 언제인가요?

2026년 10월 23일 코스닥시장에서 거래를 시작합니다. 첫날 가격은 공모가 18,500원의 60~400% 사이에서 움직여 11,100원에서 74,000원까지가 제도상 범위이며 가격 전망은 아닙니다.

디티에스 공모주 균등 배정 몇 주 받았나요?

대신증권에서는 모든 청약자가 1주를 받았고 추첨으로 18.0%가 1주를 더 받아 2주가 됐습니다. 유진투자증권은 추첨으로 98.1%가 1주를 받았고 531건은 0주였습니다.

디티에스 상장 첫날 매도 가능한 물량은 얼마인가요?

투자설명서 기준 유통 가능 물량은 2,250,787주(15.12%)이고 기관 확약 1,019,693주를 빼면 첫날 매도할 수 있는 물량은 1,231,094주, 8.27%입니다. 공모가로 약 228억원어치이며 98.2%가 공모주입니다.
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