넥스아이 공모주 청약: 하단보다 23.8% 낮은 8,000원 확정

작성일: 2026-11-02T05:18:33+00:00



넥스아이 공모주 청약 핵심 요약 3가지


506건 중 288건이 하단 10,500원 아래를 적은 수요예측

수요예측은 10월 22일부터 28일까지 진행됐고 기관 506건이 249,689,000주를 신청했습니다. 기관 배정 물량 3,750,000주로 나눈 경쟁률이 66.58 대 1입니다. 국내 기관 가운데 사모 운용사 179건과 고객 자산을 맡아 굴리는 투자일임사 171건이 가장 많았고 거래 실적이 있는 외국 기관은 50건이었습니다.
넥스아이 수요예측 결과, 경쟁률·가격 분포·의무보유 확약

가격은 둘로 갈렸습니다. 하단 미만을 적은 곳이 288건(56.91%)이고 하단 10,500원이 119건(23.52%)이었으며 상단 13,000원과 그 이상은 96건이었습니다. 수량으로 보면 상단 이상이 44.07%인데, 외국 기관 50건이 전체 신청 수량의 37.34%를 차지하며 대부분 상단을 적었기 때문입니다. 국내 사모 운용사와 투자일임사는 각각 116건과 120건이 하단 미만이었습니다. 기관 물량은 확정가 8,000원 이상을 적은 참여자에게만 배정됩니다.

확약 0.06%, 한국투자증권이 50,000주를 떠안는 구조

확약을 걸고 신청한 곳은 4건, 162,000주뿐이라 신청 수량의 0.06%입니다. 3개월 확약 2건 7,000주와 15일 확약 2건 155,000주가 전부이고 6개월과 1개월 확약은 한 건도 없었습니다.
개정된 인수 규정은 확약을 건 기관에 일반 기관 몫의 40% 이상을 먼저 배정하도록 하고 이를 채우지 못하면 대표주관회사가 공모주식의 1%를 공모가에 취득해 6개월 이상 보유하게 합니다. 넥스아이는 이 경우에 해당해 한국투자증권이 50,000주(4억원)를 추가로 취득합니다. 상장을 주선한 증권사가 의무로 취득하는 125,000주(10억원)까지 더해 상장예정주식수는 45,845,239주가 됐습니다.

평가액의 절반 아래, 기술이전 1년 지연 시나리오보다는 23.2% 위

한국투자증권은 2030년 추정 순이익 973억원을 연 20%로 4.5년 할인한 428억원에 비교기업 4곳의 평균 PER(주가가 주당순이익의 몇 배인지 보는 지표) 19.15배를 곱했습니다. 확정 신고서는 주식수 변동을 반영해 주당 평가가액을 17,729원으로 고쳤고, 확정가 8,000원은 여기서 54.88% 낮은 값입니다(자체 계산). 시가총액은 약 3,667.6억원으로 2030년 추정 순이익의 3.8배입니다.
같은 신고서의 민감도 표에서 신규 기술이전 매출이 모두 1년 늦어지면 평가액은 6,492원이고 NXI-201만 1년 늦어지면 6,883원입니다. 확정가는 이 두 값보다 각각 23.2%, 16.2% 높습니다. 공모가가 지연 시나리오에 가까워졌지만 근거가 아직 맺지 않은 기술이전이라는 구조는 바뀌지 않았습니다.
일반 불응암 모델과 NEXORA™ 불응암 모델 비교 (출처: 넥스아이 투자설명서, DART)

증거금 4만원, 균등 몫 625,000주를 몇 명이 나눌까?

일반청약은 11월 3일과 4일 한국투자증권 한 곳에서 받습니다. 최소 단위는 10주이고 증거금률이 50%라 1주당 4,000원, 최소 10주면 4만원이 필요합니다. 우리사주조합 배정이 없어 공모 물량은 기관 75%와 일반 25%로 나뉩니다.
넥스아이 일반청약 균등 배정 물량과 최소 증거금

일반 배정 1,250,000주 가운데 절반인 625,000주가 균등 몫이고 나머지는 넣은 금액에 따라 나누는 비례 배정입니다. 청약 건수가 62만 5,000건을 넘으면 추첨으로 1주도 못 받는 계좌가 생기고, 그보다 적으면 1인당 받는 주수가 늘어납니다. 1인당 최고 한도는 일반 등급 20,000주, 준우대 40,000주, 우대 80,000주, 최고우대 120,000주입니다.

첫날 1,356억원어치, 한 달 뒤 850억원어치 추가 해제

상장 직후 매도할 수 있는 주식은 16,947,525주로 상장예정주식수의 36.97%이고 확정가로 환산하면 약 1,355.8억원어치입니다. 이 가운데 공모주는 5,000,000주(29.5%)이고 나머지 11,947,525주(70.5%)는 매도 제한이 없는 벤처펀드 등 기존 주주 몫입니다.
넥스아이 상장 후 유통 가능 물량과 의무보유 해제 일정

상장 한 달 뒤에는 1개월만 의무보유를 건 10,631,535주가 한꺼번에 풀려 누적 유통 비율이 60.16%가 됩니다. 확정가 기준 약 850.5억원어치입니다. 3개월 뒤에는 72.78%, 1년 뒤에는 77.26%까지 올라가고 최대주주와 의결권 공동행사 약정 대상 10,423,775주는 3년 동안 묶입니다.

공모자금 394억원, 3년 계획 지출의 31%

확정가 기준 순수입금은 394.28억원으로 희망 공모가 하단 기준 509.80억원보다 115.52억원 줄었습니다. 회사가 2027년부터 2029년까지 계획한 연구개발·운영 지출 1,277.85억원 가운데 공모자금으로 대는 몫은 30.9%이고 나머지 883.57억원은 보유 현금과 향후 기술이전 수익으로 채워야 합니다. 신고서는 이 자금이 공모 순수입금만으로 충당되지 않는다고 적었습니다.

하단 미만으로 확정한 3곳, 첫날 종가는 모두 공모가 위

2026년 7월 이후 공모가를 밴드 하단 아래에서 정한 곳은 스카이랩스, 네오사피엔스, 글로벌테크놀로지 3곳입니다. 장이 열릴 때 처음 형성되는 시초가는 각각 −15.0%, +152.5%, +111.5%였고 첫날 종가는 +135.0%, +269.0%, +45.0%로 모두 공모가보다 높았습니다(자체 기록). 다만 상장 20거래일 뒤 수익률은 +71.7%, −23.9%, −11.2%로 갈렸습니다. 같은 기간 기관 경쟁률이 100 대 1에 못 미친 스카이랩스와 인제니아테라퓨틱스는 일반청약 경쟁률이 각각 2.85 대 1, 3.09 대 1에 그쳤습니다.


넥스아이 청약 판단과 다시 확인할 세 가지

공모가를 하단보다 23.8% 낮춰 확정가는 주관사 평가액의 절반 아래로 내려왔고 기술이전 1년 지연 시나리오 평가액과의 차이도 16~23% 수준으로 좁혀졌습니다. 반대로 기관 수요는 경쟁률 66.58 대 1에 확약 0.06%로 약했고, 첫날부터 매도 가능한 물량의 70.5%가 기존 주주 몫이며 한 달 뒤 850억원어치가 더 풀립니다. 공모자금도 줄어 기술이전 계약 시점이 자금 흐름까지 좌우하게 됐습니다.
청약 전후로 확인할 지표는 세 가지입니다.
① 11월 4일 마감 일반청약 경쟁률과 청약 건수가 62만 5,000건을 넘는지
② 증권발행실적보고서에 나올 기관 확약 배정 비율과 실제 첫날 유통 물량
③ NXI-201 임상 1상 진행과 신규 기술이전 계약 소식
이 글은 특정 종목의 투자를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

자주 묻는 질문


넥스아이 공모주 청약 일정은 언제인가요?

일반청약은 2026년 11월 3일(화)과 4일(수) 이틀 동안 한국투자증권에서 받습니다. 환불과 납입은 11월 6일이고 상장일은 증권발행실적보고서가 나와야 확정되며 한국거래소 공모기업현황(KIND)에는 11월 12일 예정으로 올라와 있습니다.

넥스아이 공모주 최소 청약 증거금은 얼마인가요?

최소 청약 단위는 10주이고 증거금률이 50%라 확정가 8,000원 기준 4만원입니다. 청약 건수가 62만 5,000건 이하면 균등 배정으로 1주 이상을 받을 수 있습니다.

넥스아이 수요예측 결과는 어땠나요?

기관 506건이 참여해 경쟁률 66.58 대 1을 기록했고 참여 건수의 56.91%가 하단 10,500원 미만을 적어 공모가가 8,000원으로 정해졌습니다. 의무보유 확약은 신청 수량의 0.06%였습니다.
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