이에스티 공모주 상장일: 기관 630 대 1, 일반청약은 28.95 대 1

이에스티 공모주 상장일 핵심 요약 3가지

• 이에스티 일반청약에는 50,437건이 15,922,330주를 신청해 경쟁률이 28.95 대 1이었습니다. 청약한 사람 수대로 똑같이 나누는 균등 배정은 전원 5주를 받았고 45.2%가 추첨으로 1주를 더 받았습니다.
• 기관이 배정분을 일정 기간 매도하지 않겠다고 약속한 의무보유 확약은 배정 기준 14.02%입니다. 청약 전 기관에게 얼마에 몇 주를 받겠는지 묻는 수요예측 때 신청 수량 기준으로는 0.24%였고 배정된 확약의 대부분이 6개월짜리라 3개월 이상 확약이 13.83%입니다.
• 확약을 빼고 다시 계산한 상장 첫날 매도 가능 물량은 5,012,125주로 전체의 35.96%, 공모가 기준 약 622억원어치입니다. 이 가운데 60.7%는 벤처펀드 등 기존 주주 몫입니다.

기관 630 대 1 뒤에 나온 일반청약 28.95 대 1

일반청약은 10월 22일과 23일 대신증권 한 곳에서 받았습니다. 50,437건이 15,922,330주를 신청해 청약금액은 1,974억 3,689만원이었고 그 절반인 약 987억원이 증거금으로 들어왔습니다. 일반 배정 550,000주로 나눈 경쟁률은 28.95 대 1입니다(자체 계산).
수요예측에서는 기관 1,571건이 참여해 630.10 대 1을 기록했고 참여 건수의 79.19%가 밴드 상단 이상을 적어 공모가가 상단 12,400원으로 정해졌습니다. 기관 경쟁률과 일반 경쟁률의 차이가 20배를 넘는 셈입니다. 공모주 2,200,000주가 모두 신주라 272억 8,000만원이 회사로 들어가며, 우리사주 배정은 없었습니다.

균등 5.45주꼴, 20주만 넣은 계좌가 88%

균등 몫 275,000주는 청약 건수 50,437건의 5.45배였습니다. 그래서 모든 계좌에 5주씩 먼저 주고 남은 물량을 추첨으로 1주씩 돌려 22,815건, 45.2%가 6주를 받았습니다.


최소 단위인 20주(증거금 12만 4,000원)만 넣은 계좌가 44,432건으로 전체의 88.09%였고 이들은 평균 5.58주를 받았습니다. 넣은 금액에 따라 나누는 비례 몫이 적어 많이 넣어도 배정이 크게 늘지는 않았습니다. 최고 한도 54,000주(증거금 3억 3,480만원)를 채운 8건의 평균은 968.75주로 신청 수량의 1.79%, 공모가로 약 1,201만원어치였습니다.

신청 0.24%에서 배정 14.02%로 올라간 확약

기관 배정 1,650,000주 가운데 의무보유를 확약한 물량은 231,275주로 14.02%입니다. 기간별로는 6개월 207,126주(12.55%), 3개월 21,000주(1.27%), 15일 3,149주(0.19%)이고 1개월 확약은 없었습니다. 확약 없이 배정된 물량은 1,418,725주(85.98%)입니다.


수요예측 때 6개월 확약 신청은 818,000주였는데 배정에서는 그 25.3%인 207,126주가 돌아갔습니다. 반대로 15일 확약으로 1,650,000주를 적은 운용사 몫은 3,149주에 그쳤습니다. 확약 기관 몫이 규정이 정한 기준에 못 미쳐 대신증권은 공모주식의 1%인 22,000주를 공모가에 추가로 취득해 6개월 보유합니다. 외국 기관이 받은 81,764주는 전량 확약이 없습니다.

첫날 622억원어치, 기존 주주 몫이 60.7%

투자설명서 기준 상장 직후 유통 가능 물량은 5,243,400주로 37.62%입니다. 여기서 기관 확약 231,275주를 빼면 첫날 매도할 수 있는 물량은 5,012,125주, 35.96%이고(자체 계산) 공모가로 약 622억원어치입니다.


첫날 물량 가운데 공모주는 일반청약자 몫 550,000주와 기관 미확약 1,418,725주를 합친 39.3%입니다. 나머지 60.7%인 3,043,400주는 매각제한이 없는 기존 주주 몫으로, SVIC 55호 신기술사업투자조합 932,400주가 가장 많고 개인 주주 김모씨의 502,180주는 전량 첫날부터 매도할 수 있습니다.

해제 폭이 가장 큰 초기 시점은 1개월째입니다. SVIC 55호와 어플라이드머티어리얼즈 코리아, 에스엘아이 퀀텀 성장 2호 펀드 등이 1개월만 묶어 둔 1,056,600주, 약 131억원어치가 이때 함께 풀립니다. 2개월과 3개월에도 기존 주주 보유분이 나눠 풀리고, 6개월째에는 기관 6개월 확약과 대신증권 추가 취득분 229,126주가 더해집니다. 그린파워와 김영곤 대표 등 최대주주 측 6,823,646주(48.96%)는 3년 동안 매도할 수 없습니다. 해제 시점은 실적보고서의 확약 기간과 투자설명서 누적표를 맞춰 계산한 자체 값입니다.

첫날 가격 7,440~49,600원, 평가액보다 25.52% 낮은 공모가

신규상장 첫날 주가는 공모가 12,400원의 60~400% 안에서 움직이므로 이에스티의 제도상 범위는 7,440원에서 49,600원까지입니다. 공모가 기준 시가총액은 약 1,728억원이고 증권신고서가 제시한 주당 평가가액 16,649원보다 25.52% 낮습니다.
평가액은 2028년 추정 순이익을 현재 가치로 할인한 80억 6,900만원에 비교기업 4곳의 평균 PER(주가가 주당순이익의 몇 배인지 보는 지표) 31.65배를 곱해 나왔습니다. 3년 뒤 실적을 끌어온 값이라 올해 실적과는 거리가 있고, 회사가 제출한 가결산 기준으로 8월까지 누적 영업손실은 13억 7,000만원입니다.

청약 30 대 1 미만 5곳, 첫날 시초가는 모두 공모가 아래

2026년 7월 이후 상장한 공모주 가운데 일반청약 경쟁률이 30 대 1에 못 미친 곳은 딜리셔스·인제니아테라퓨틱스·기도산업·해치텍·스카이랩스 5곳입니다. 다섯 곳 모두 장이 열릴 때 처음 형성되는 시초가가 공모가보다 낮았고 수익률은 −1.4%에서 −15.0% 사이였습니다(자체 기록).
이에스티처럼 공모가를 상단에서 정하고도 일반청약이 30 대 1을 밑돈 곳은 딜리셔스와 기도산업 두 곳입니다. 두 곳은 시초가가 각각 −14.3%, −1.4%였고 첫날 종가는 공모가보다 26.6%, 34.6% 낮았습니다. 표본이 적어 일반화하기는 어렵지만, 이에스티보다 먼저 크리에이츠(10월 30일, 6.92 대 1)와 래블업(11월 3일, 3.55 대 1)이 같은 구간에서 상장합니다.

핵심 공정은 오산에서, 단순 가공만 외주

이에스티는 디스플레이와 반도체 공정에서 유리기판이나 웨이퍼를 정전기 힘으로 붙잡는 정전척을 만듭니다. 투자설명서는 절연층·전극 패턴·유전체층 형성과 코팅, 세라믹 소결·접합처럼 성능을 좌우하는 공정을 오산 사업장에서 직접 하고 연마 같은 단순 가공과 반도체용 그린시트 일부만 외부에 맡긴다고 설명합니다.


반도체용 소결 세라믹 정전척은 세라믹 분말을 섞은 슬러리를 얇은 판(그린시트)으로 만든 뒤 전극을 인쇄하고 쌓아서 구워 내는 순서로 만들어집니다. 연결 매출은 2023년 240억 8,400만원에서 2025년 354억 1,800만원으로 늘었고 2026년 상반기는 231억 2,500만원입니다. 실적보고서에 적힌 공모자금 사용 계획은 시설자금 193억 9,198만원, 운영자금 75억 9,708만원, 기타 2억 9,094만원입니다.

이에스티 상장 후 판단이 바뀌는 조건

이에스티는 기관 수요예측 630.10 대 1로 상단을 확정했지만 일반청약은 28.95 대 1에 그친 채 코스닥에 들어옵니다. 첫날 매도 가능 물량은 35.96%, 622억원어치이고 기관 배정분의 85.98%가 확약 없이 풀립니다. 확약 물량의 대부분은 6개월짜리라 3개월 이상 묶인 기관 물량이 배정분의 13.83%입니다. 평가액은 2028년 추정 순이익에 기대고 있고 올해는 8월까지 영업손실입니다.
상장 후에 확인할 지표는 세 가지입니다.
① 첫날 거래에서 기관 미확약 1,418,725주와 기존 주주 3,043,400주가 얼마나 매도로 나오는지
② 먼저 상장하는 크리에이츠·래블업의 시초가가 공모가 위에서 형성되는지
③ 상장 1개월 차인 12월 초 1,056,600주가 풀린 뒤 거래량이 늘어나는지
이 글은 특정 종목의 투자를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

자주 묻는 질문

이에스티 공모주 상장일은 언제인가요?

증권발행실적보고서 기준 2026년 11월 4일 코스닥시장에서 거래를 시작할 예정입니다. 첫날 가격은 공모가 12,400원의 60~400% 사이에서 움직여 7,440원에서 49,600원까지가 제도상 범위이며 가격 전망은 아닙니다.

이에스티 공모주 균등 배정 몇 주 받았나요?

모든 청약자가 5주를 받았고 추첨으로 22,815건(45.2%)이 1주를 더 받아 6주가 됐습니다. 최소 20주만 넣은 계좌의 평균 배정은 비례 몫을 더해 5.58주입니다.

이에스티 상장 첫날 매도 가능한 물량은 얼마인가요?

투자설명서 기준 유통 가능 물량은 5,243,400주(37.62%)이고 기관 확약 231,275주를 빼면 첫날 매도할 수 있는 물량은 5,012,125주, 35.96%입니다. 공모가로 약 622억원어치이며 60.7%가 벤처펀드 등 기존 주주 몫입니다.
이에스티 이에스티분석 공모주 IPO 공모주일정