Kenneth Fisher - Don't Fall for This War
Jart님의 게시글
2026-07-14T13:59:55.270485Z
Kenneth Fisher - Don't Fall for This Wartime Investment Mistake
사람들은 지정학적 갈등이나 군사적 충돌이 발생하면 방산주를 사야 한다는 조건 반사적인 반응을 보입니다. 하지만 이는 위대한 굴욕자가 던지는 head fake에 불과합니다. 실제로 군사적 충돌시 방산주가 잠시 급등 가능하나, 대게 오래가지 못하고 시장에서 뒤처지는 성과를 냅니다. 최근 이란과 미국의 갈등에서도 이런 전형적인 패턴이 나타납니다. 방산주가 장기적으로 지속적인 상승을 보이려면 단순히 전쟁이 일어나는 것이 아니라, 많은 국가들의 국방비 지출이 실제로 크게 증가해야 합니다. 대표적으로 국방비에 가장 많은 지출을 보이는 미국의 경우 평상시 훈련 중에도 항상 많은 물자를 소모합니다. 현재 진행중인 미국과 이란 갈등에서 발생하는 소모는 평소 훈련 활동과 중복되는 부분이 많기에 사람들이 생각하는 것만큼 향후 국방 지출에 거대한 영향을 주지 않습니다. 결론적으로 방산주는 군사적 갈등이 시작될 경우 많은 사람들이 기대하는 방식대로 움직이지 않으므로, 이러한 속임수에 넘어가지 말라고 조언합니다.
개인적으로 Kenneth Fisher의 언급과 유사하게 해외국들이 공동 개발 중인 6세대 전투기 이슈에도 불구하고 방산주가의 지속적인 상승은 미비할 것이라 조심스럽게 짐작해봅니다.