03/09~03/20 2주간 이슈 점검: 미-이란 전쟁, 경제지표, GTC
03/09~03/20 2주간 이슈 점검: 미-이란 전쟁, 경제지표, GTC
최근 중동 정세와 금융 시장 불안 등 매일의 변화를 기민하게 포착해야 하는 중요한 상황 속에, 개인적인 일정으로 3월 7일부터 20일까지 잠시 자리를 비우게 되었습니다. 어려운 시장이지만 중심 잃지 않는 투자 이어가시길 바랍니다.
국제유가는 WTI 기준 배럴당 90달러를 상회하며 시장 불안 요인으로 부각. 전쟁 장기화에 따른 공급 차질 우려가 핵심으로, 호르무즈 해협 통행량이 5일 연속 최저 수준을 기록하고 TD3C 운임이 사상 최고치를 경신하는 등 실제 물류 차질도 확인되는 상황. 이러한 영향으로 지난주 미국 가솔린 가격은 전주 대비 약 9% 급등. 이러한 가솔린 가격이 급등세가 이어질 경우 물가 상승, 소비 위축 등으로 이어질 수 있어 부담. 이는 각국 중앙은행의 금리인하 경로를 제한하는 요인. 실제 ECB는 금리인상 확률이 크게 높아진 상태.
국제유가의 상승의 또 다른 요인 중 하나는 수급적인 부분으로 추정. BOA 등은 추세 추종하는 CTA 펀드가 이미 3월 1일 상승 포지션을 크게 증가시켰고, 이후에도 관련 수급에 따라 변동성이 확대되는 경향. 여기에 주요 투자자, 항공 등 많은 최종 수요자들이 가격 상승을 우려해 대규모 헤지 매수세가 유입된 점도 국제유가 상승 요인. 그렇기 때문에 작은 이슈에도 변동성이 확대되는 경향을 보이고 있음. 향후 국제유가에 영향을 줄 수 있는 요인들이 완화될 경우 관련 수급 청산으로 급격한 하락도 진행될 수 있어 원유시장 변동성 확대 가능성에 대비해야 할 듯
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한편, 시장은 11일(수) 발표되는 미국의 2월 소비자물가(CPI)와 18일(수) FOMC 결과에 주목할 것으로 판단.
최근 미 연준은 물가 하락 속도가 정체됨에 따라 금리 인하에 신중한 태도를 보이고 있으며, 시장에서는 이번 3월 FOMC에서 금리 동결을 기정사실화. 특히 11일 CPI가 전년 대비 3%대 초반에서 정체되거나 반등할 경우, 인하 횟수가 축소될 수 있다는 우려에 국채 금리가 반등하며 기술주에 압박을 줄 수 있음. 13일(금) 발표되는 PCE 가격지수 역시 연준이 주목하는 지표인 만큼 주목.
실적 측면에서는 12일(목) 어도비(ADBE)와 18일(수) 마이크론(MU)이 AI 모멘텀의 지속 여부를 가늠. 어도비는 생성형 AI '파이어플라이'의 구독 매출 기여도를 증명해야 하며, 마이크론은 HBM 공급 부족에 따른 가격 결정력과 2026년 가이던스 상향 여부가 핵심. 특히 마이크론은 최근 상향된 컨센서스를 충족할지가 반도체 섹터 전체의 수급에 영향을 미칠 것. 이외에도 10일(화) 실적을 발표하는 니오(NIO)는 중국 전기차 시장의 경쟁 심화 속에서 첫 분기 흑자 달성 가능성 혹은 가시적인 손익 개선을 보여주느냐에 따라 투자 심리를 좌우할 것.
엔비디아 GTC가 3월 16일에서 19일까지 개최. 이번 GTC의 핵심 테마는 단순한 소프트웨어 AI를 넘어 실제 물리적 세계와 상호작용하는 피지컬 AI와 스스로 의사결정을 내리고 실행하는 에이전틱 AI, 그리고 이를 뒷받침할 차세대 AI 인프라. 특히 엔비디아의 옴니버스 플랫폼을 기반으로 한 디지털 트윈 기술이 로보틱스와 결합하여 제조 및 헬스케어 현장에 어떻게 적용될지가 관전 포인트이며, 텍스트 생성을 넘어 복잡한 업무 프로세스를 자동화하는 에이전트 생태계의 확장이 관련 소프트웨어 및 반도체 기업들의 향후 실적을 가늠할 척도가 될 것이라고 시장은 평가
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[날짜별 중요 일정 및 관련 종목]
3월 16일(월): 젠슨 황 CEO의 키노트
차세대 GPU 로드맵과 새로운 AI 소프트웨어 플랫폼이 최초 공개되는 자리로, 향후 1년의 반도체 및 AI 산업 방향성을 발표.
3월 17일(화): 물리 AI 및 로보틱스 심화
테슬라와 디즈니 등 글로벌 기업들과의 협업 세션을 통해 휴머노이드 로봇의 양산 가능성과 산업용 디지털 트윈의 실제 효용성을 확인
3월 18일(수): 에이전틱 AI 및 오픈 생태계 대담
젠슨 황과 구글 딥마인드 제프 딘의 대담을 통해 추론 모델의 진화 방향을 파악할 수 있으며, 기업용 AI 에이전트 시장의 주도권 향방을 가늠할 수 있음
* 요일별 주요 이벤트
03/09(월)
중국: 소비자물가지수, 생산자물가지수
독일: 산업생산
미국: 고용동향지수
장후 실적: HP엔터(HPE)
03/10(화)
한국: GDP성장률(1Q)
일본: 가계지출, GDP성장률(4Q)
독일: 수출입통계
미국: 소기업낙관지수, 기존주택 매매
장전 실적: 바이오엔테크(BNTX), 니오(NIO), 레젠드바이오테크(LEGN)
장후 실적: 오라클(OPCL)
03/11(수)
중국: 수출입통계
독일: 소비자물가지수
미국: 소비자물가지수
장전 실적: 켐벨스푸(CPB)
장후 실적: 유아이패스(PATH)
03/12(목)
미국: 주택착공건수, 허가건수
장전 실적: 달러제너럴(DG), 리오토(LI)
장후 실적: 어도비(ADBE), 울타뷰티(ULTA), 레나르(LEN), 센티넬원(S)
03/13(금)
영국: 산업생산
미국: GDP성장률, 개인소득, 가계지출, PCE 가격지수, Jolts(구인 구직보고서), 소비자 심리지수
장전 실적:
장후 실적:
03/16(월)
중국: 산업생산, 소매판매, 고정자산투자
미국: 산업생산
컨퍼런스: 엔비디아 GTC(~19일)
장전 실적: 달러트리(DLTR)
03/17(화)
한국: 수출입물가지수
독일: ZEW 경기 기대지수
은행: 호주 통화정책회의
장전 실적: 텐센트뮤직(TME)
장후 실적: 도큐사인(DOCU)
03/18(수)
미국: 생산자물가지수
은행: FOMC
장전 실적: 제너럴밀스(GIS)
장후 실적: 마이크론(MU)
03/19(목)
일본: 산업생산
미국: 신규주택판매
은행: 영국(BOE) 통화정책회의
장전 실적: 엑센츄이(ACN), 인튜이티브머신(LUNR), 스텔로직(SATL)
장후 실적: 플래닛랩스(PL)
03/20(금)
은행: 중국, LPR 금리 결정.