1월20일 홍쌤의 모닝 시황

1월20일(화)

◆ 시황&전략

- 해외
미국 마틴루터킹 데이 휴장
독일 24,959.06338.07-1.34%
프랑스 8,112.02146.92-1.78%

-주요지표
유가 59.44
금 4676 (1.7%)
달러인덱스 98.85 (-0.35%)
D램익스체인지 564,541 (1.1%)
msci 한국
야간선물 -0.4%

-전략
뉴욕증시는 휴장인 가운데 유럽증시는 하락 마감
미국과 갈등 영향으로 유럽증시 하락 마감
Eu도 가만있지 않겠다는 의지를 보이며 투심은 더 악화 -> Eu 차원의 보복조치 검토
소비,명품,금융 등 약세
국내증시는 강세흐름 지속되며 4900pt에 안착
코스닥도 동반 상승하며 좋은 모습.
산업턴어라운드&법안효과&유동성효과 등 지속되는 모습에서 업종별로 로테이션이 계속되는
흐름
빠르게 상승한 지수에 대한 부담은 존재하나 로테이션 흐름은 지속될 것으로 예상
외국인 매수 3일째인데 오늘까지 유지되는지 체크 -> 악재에도 적극성 여부 체크필요
제약바이오는 알테오젠 빠르면 이번주 기술수출 가능성 있다고 나왔으니 이후 반응심리
볼 필요
반도체,자동차(로봇),석유화학,엔터,금융 조방원,우주,2차전지,피지컬AI
서학개미 美 주식 보관액 250조원 돌파…기술주·ETF에 집중
https://n.news.naver.com/article/001/0015855564?sid=101

=머니무브의 실체=

* 코스피가 맹열하게 5천선을 향해 달려가고 있습니다. 지정학적으로는 불안하지만, 역시나 수급, 즉 머니무브 영향이 커 보입니다.
* 1) 은행에서 1월 들어 예금이 -31조원 감소했습니다. 하지만, 이 현상만으로 머니무브가 나타나고 있다고 보기는 어렵습니다.
* 매년 1월 예금은 20~30조원 감소했습니다. 1월에 부가가치세 납부도 예정되어 있고, 12월에 받은 상여급으로 부채를 상환하는 경우가 많기 때문입니다.
* 2) 예탁금 증가도 폭발적이지는 않습니다. 예탁금은 91~92조원으로 늘었습니다(12월말 대비 +3.3원).
* 1월 들어 개인 투자자들은 5조원 순매도했습니다. 이를 감안하면 예탁금으로 돈이 크게 들어온 것도 아닙니다.
* 3) 머니무브가 뚜렷한 것은 주식형 펀드 자금입니다. 1월 들어 +14.7조원 증가했습니다.
* 지난 한해 82.8조원(월 평균 6.9조원) 늘어났습니다. 보름 만(1/14일 기준)에 주식형 자금은 2개월치가 밀려 들어온 것입니다.
* 이는 최근 머니무브가 개인 투자자와 개별주식 보다, 기관과 주식형 자금, 즉 퇴직연금과 ETF를 중심으로 진행되고 있다는 점을 보여줍니다.
* 1월 들어 외국인은 -2조원 순매수, 개인은 -5조원 순매도, 기관은 +1조원 순매수했는데, 이 가운데 금융/투자가 +4조원 순매수했습니다.
* 2020~21년 동학개미때와는 다릅니다. 당시 개인 순매수와 예탁금이 증가했지만, 지금은 기관과 주식형 자금이 주력입니다.
* 물론 주가 움직임이 무거운 현대/기아차 주가가 하루에 10% 이상 급등했습니다. 투자심리가 흥분하기 시작한 것도 사실인 것 같습니다.
* 하지만 이번 주가 상승을 퇴직연금, ETF 등 다소 장기 성격 자금이 주도하고 있습니다. 이 기세가 그냥 물러서지는 않을 것으로 보입니다.

증권사 자료 인용